发生了什么
2026 年 7 月 20 日，SK 集团董事长兼 SK 海力士掌门人崔泰源在韩国商工会议所（KCCI）济州论坛上发表讲话，对全球 AI 存储芯片供应链发出严厉警告。他表示，明年 AI 半导体需求预计同比增长 60% 至 100%，整体存储半导体需求增幅也将达到 50% 至 60%。各大厂商明年几乎没有实质性的产能扩张计划，供需缺口势必进一步拉大。
SK 海力士是全球最大的高带宽内存（HBM）供应商，其 HBM 产品是 NVIDIA 等 AI 芯片厂商的核心组件。崔泰源的预警直接反映了 AI 算力产业链最上游的真实供需状况。
关键数据
- AI 半导体需求 2027 年预计同比增长 60%-100%
- 整体存储半导体需求增幅 50%-60%
- 主要客户已要求 2027 年 AI 存储供应量比 2026 年增加 60% 至 100%
- SK 海力士 CEO 此前表示 2027 年将是行业历史上供应最紧张的一年，短缺可能延续至 2030 年以后
「恐慌」级别的供应链危机
崔泰源在论坛上直言，全球企业争夺存储供应的激烈程度「必须用'恐慌'来形容」。他还警告称，存储芯片价格持续高企将引发多重后果——不仅增加下游厂商成本，最终也会损害韩国芯片制造商自身利益。他强调必须增加供应以应对「异常」价格。
分析人士指出，此番言论恰好解释了近期存储芯片股价的波动逻辑——长期供应紧缺的基本面未变，而短期价格回调预期已被市场消化。市场调研机构 TrendForce 同期报道显示，AI 芯片需求持续强劲，各大存储器厂商的 HBM 产能在未来两年内已基本被预订一空。
为什么值得关注
对 AI 行业而言，算力瓶颈不仅仅存在于 GPU 层面。存储芯片——尤其是 HBM——同样是制约大模型训练和推理规模的关键瓶颈。SK 集团掌门人的「恐慌」预警意味着：未来一至两年内，AI 基础设施的成本可能不会像市场此前预期的那样快速下降。对于正在规划 AI 部署的企业决策者而言，这是一个需要在预算和供应链规划中提前考虑的结构性风险。与此同时，这轮供需失衡也可能加速存储芯片领域的产能投资和技术迭代，为国产存储替代带来新的窗口期。