发生了什么
美东时间9月2日，博通（Broadcom）发布2026财年第三季度财报。公司单季收入达到296亿美元，同比增长86%，其中AI半导体收入同比暴涨221%，成为业绩增长的核心驱动力。这一数据远超市场预期，印证了AI基础设施需求的持续火爆。
激进的业绩指引
CEO陈福阳（Hock Tan）在财报电话会上给出了极为激进的业绩指引：2027财年AI半导体收入将翻倍至1150亿美元，2028财年再翻倍至2300亿美元。这意味着博通计划在两年内实现AI收入超过10倍增长，显示出管理层对AI芯片需求持续爆发的强烈信心。
AI基础设施需求持续火热
博通的强劲财报并非孤例。同期发布的HPE财报显示营收创纪录达122亿美元，上调全年指引；戴尔AI服务器订单创纪录达609亿美元，积压订单950亿美元。三大厂商财报共同印证AI基础设施需求仍处于高速增长阶段，短期内看不到放缓迹象。
市场反应与风险
尽管业绩超预期，博通股价在财报发布后出现下跌，市场担忧激进指引的可持续性。不过，从行业整体来看，AI训练和推理对算力的需求仍在快速扩张，定制AI芯片（ASIC）市场正在快速增长，博通作为该领域的领先厂商有望持续受益。