发生了什么
10 月 6 日，谷歌与 Constellation Energy（纳斯达克代码 CEG）联合宣布一项长期清洁能源合作：通过 20 年购电协议（PPA）支持 Constellation 对现有核电机组进行增容改造，为美国最大电网 PJM 新增 890 兆瓦可靠核电容量。双方同时签署一份 15 年的能源供应协议，为 PJM 体系再锁定 2,700 兆瓦容量，两笔合计 3,590 兆瓦。
- 890 兆瓦来自伊利诺伊、宾夕法尼亚与新泽西三州 11 台在运核电机组的热功率与电功率增容，属全新增量，不是既有容量的转移
- Constellation 将为此投入超过 43 亿美元，用于涡轮机、蒸汽发生器与数字化控制系统的升级
- 首批增容容量预计 2028 年并网交付，全部项目计划在 2032 年底前完成
- 协议预计维持约 4,400 个现有岗位，并在建设期新增约 7,200 个施工岗位
- 谷歌表示，其在美国通过增容与重启方式已累计推动超过 1.5 吉瓦新增核电容量，约占美国能源部 2030 年 5 吉瓦目标的两成半
不只是买电：智能体进入核电运营
在扩大的五年技术联盟下，Constellation 选择谷歌云与 Gemini Enterprise，把智能体工作流嵌入核心运营。三个方向分别是：为选址、潮流建模、许可与并网规划提供「更快接电」能力；用于资产健康监测、检修周转与场景优化的发电优化；以及用谷歌云的国防级平台保护连接大电网的 OT 网络，其中不少网络为物理隔离（air-gapped）结构。
为什么对企业重要
第一，AI 数据中心正在改写电力市场的交易结构。PJM 覆盖 13 个州、服务约 6,700 万人，此前已要求新增数据中心「自带电力」，否则在用电高峰可能被限电；谷歌这笔交易正是对 PJM「Bring Your Own Power」提案的正面回应，并强调新增成本不转嫁给居民电价。第二，这条路径已成气候：亚马逊上周与 Constellation 签署协议采购 690 兆瓦（含卡尔弗特克利夫斯核电站增容），微软支持三里岛机组重启，谷歌还在佐治亚、艾奥瓦与田纳西布局核电与先进反应堆。第三，模型公司正把「电」变成资产负债表项目——AI 基建的瓶颈已从 GPU 扩展到可用电力与并网许可。
不确定之处
890 兆瓦要到 2028 年才首批交付，中间依赖机组增容的监管审批与设备供应链，工期与成本仍有变数。Constellation 股价在消息公布后一度上涨近 15%，反映的是市场对长期售电确定性的定价，并非当期收益改善。此外，双方还签署了一份探索新增清洁发电、储能与需求响应的框架性文件，目前没有落地项目，也未披露投资规模。